Visor (VISR)の編集履歴#3

Visorとは？

Uniswapv3の流動性管理
 

Visorを使用すると、DeFi参加者はNFT Smart Vaultを利用して、Uniswapv3の流動性プロビジョニングとアクティブな流動性管理を行うことができます。
 

特徴

スマートボールトを備えたUniswapv3のプログラム可能な流動性

Visorを使用すると、DeFi参加者はNFT Smart Vaultを利用して、Uniswapv3のアクティブな流動性管理と流動性プロビジョニングを行うことができます。

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1.アクティブな流動性管理

バイザーは、手数料の最適化とマーケットメイク戦略により、Uniswapv3のトッププールで資産を管理します

2.手数料の再投資

Uniswap v3では、LP料金は自動的に再投資されません。バイザーは、バイザースマートボールトを通じて流動性を提供するすべての人に手数料を再投資します

3.資本モメンタム勾配

プロジェクトは、Visorを使用して流動性を積極的に管理したり、価格最適化された流動性マイニングプログラムを実行したりできます。

 

バイザーはプロトコル収益を作成および分配します

VISRスタッカーにプロトコル収益分配を導入しています。バイザーファイナンスの将来にとって、利害関係者が参加に対して適切に報われることは非常に重要です。

バイザーは、再投資されたUni v3料金の10％を受け取ることにより、料金を徴収します。料金はX時間ごとに再投資されます。これは、VISRが料金の10％と同時に購入される場合でもあります。次に、そのVISRは、ボールトにVISRを賭けている人に配布されます。

バイザー料金の概要

10％

再投資のエポックごとに、VisorはUni v3料金の10％を徴収し、VISRを購入します。

VISR

ボールトにVISRを賭けている人は、VISRの即時配布の資格があります。

「既存のプロジェクトはUniv3で構築できます」

「マーケットメイク戦略を表現し、人々にそれを採用させる方法として、Uniswapv3を使用しているプロジェクトが見られるようになると思います。」

バイザーはUniswapV3とどのように統合されますか？

 

Uniswapのバージョン3— 5月5日、今から6週間も経たないうちにリリースされ、ほんの数日前に詳細が公開されたとき、ほとんどのDeFiエコシステムに衝撃を与えました。もちろん、Uniswapチームの目的は資本効率の改善を導入することであり、私たちは皆これを知っていました。しかし、誰もが驚いたのは、その方法と実装方法でした。

DeFiは、主に代替可能なUniswap Liquidity Poolトークンの斬新な使用を通じて、過去1年間で成熟してきました。LPトークンは、Uniswap上のプールの流動性プロバイダーの部分の所有権を表します。ただし、これらのトークンを使用してプールの所有権を指定することは、それらの唯一のユースケースとはほど遠いものです。

2020年5月、Ampleforthは、報酬プログラム内でこれらのLPトークンを利用した最初のプロジェクトの1つでした。Ampleforthは、Uniswapで流動性を提供した参加者にトークンの一部を割り当て、「間欠泉」と呼ばれる報酬契約でそれぞれのLPトークンを預け入れました。それから現在まで、そのモデルは何百回も採用および再設計され、流動性シーカーが流動性プロバイダーにインセンティブを与える方法であるDeFi内である程度の標準を作成してきました。

ただし、LPトークンの他の用途も発見されています。たとえば、新しいプロジェクトが「ラグプル」しない、またはできないことを通知したい場合は、Uniswapでかなりの量の流動性を提供し、LPトークンをタイムロックして、指定されたまでこの流動性を削除できないことを参加者に知らせます。時間。

最近、MakerDAOは、安定したコインDaiを作成するために、特定のLPトークンを担保として受け入れることを許可するガバナンス提案を可決しました。これにより、借り手はローンを取得するためにプロトコルの担保としてLPトークンを預けることができます。

最後に、SushiSwapの場合、彼らはこれらのLPトークンの代替可能性を利用して、LPトークン所有者のUniswapプールを実際に終了し、自分の取引所に流動性を預け入れました。

しかし、DeFiエコシステムがショックを受ける理由は、Uniswap v3では、これらすべてが以前のように機能しないためです。どうして？代替可能なUniswapLPトークンがなくなるためです。代わりに、LPNFTがあります。NFTはDeFiにとどまるためにここにあります。

Uniswap v2は、単一の方程式を中心としています。x * y = kここで、xとyは流動性プール内のトークン量であり、kは定数積です。kを一定に保つために、xとyは互いに逆方向にしか移動できません。Uniswapは、これを「一定の製品マーケットメーカーモデル」と呼んでいます。。」「コンスタントプロダクトマーケットメーカーモデル」は、トークンがプールの流動性を表すERC20プール契約として表されます。ただし、この単一のプールのために、誰もが「パッシブマーケットメイク戦略」の対象となります。さらに、この受動的な戦略により、流動性を提供するすべての人が「永久的な損失」の対象となりますが、直接資本が不足しているため、最大の資本効率は提供されません。

Uniswap v3ホワイトペーパーの3ページで、NFTLPトークンの使用について説明しています。

コンスタントプロダクトマーケットメーカーモデルは、Uniswap v3では使用されなくなります。これにより、完全に代替可能な流動性トークンが不可能になります。代わりに、Uniswap v3は「非代替流動性」に移行し、ネイティブ流動性トークンを削除して、個々のNFTとしての流動性ポジションに置き換えます。

では、「非代替流動性」とは正確には何ですか？

v3のLPポジションには、集中流動性、レンジオーダー、フレキシブルフィーなど、さらに多くのカスタム入力が含まれているため、すべての変数を個々の非代替トークン（NFT）に含める必要があります。

さらに、Uniswapは、戦略が最終的にトークン化されることを期待していると説明しています。

時間の経過とともに、ますます洗練された戦略がトークン化され、パッシブなユーザーエクスペリエンスを維持しながらLPが参加できるようになると予想されます。これには、マルチポジション、市場価格に集中するための自動リバランス、手数料の再投資、貸付などが含まれます。

そして、これらの機能をv3 LPに提供するには、特定のNFT周辺契約をLPNFTにラップする必要があります。

誰でも、ERC-721非代替トークンで個々の流動性ポジション（徴収された手数料を含む）をラップする周辺契約を作成できます。

Visorは、このような構成可能な周辺機器の構築に着手し、VisorNFTボールトが個々のLPNFTをラップできるようにしました。

私たちは、市場の状況がソブリンのスマートボールトのネットワークから流動性を解き放ち、ガスレス暗号署名を介して聖体拝領に出入りできるDeFiエコシステムを想定しています。

VisorのUniversalVaultアセットロックは、オフチェーンで中継および集約できる署名によって操作されます。つまり、流動性ポジションのネットワークは、単一のトランザクションで外部DeFiプロトコルによって組み立てることができます。Uniswapが流動性表現にこのような強力なアップグレードを開始しているという事実は、これをさらにエキサイティングなものにします。

VisorがNFTVaultのアップグレードを展開するにつれ、Uniswapv3のリリースを補完する次の即時のユースケースのいくつかが予想されます。

1. VisorVaultに預けられたUniswapLP NFTは、流動性マイニングプログラムから信頼できない報酬を受け取ることができます

Project_XYZは、「アクティブな流動性マイナー」をVisorVaultに直接支払います。

v3の立ち上げ時に適切なインフラストラクチャが存在する場合、プロジェクトはすぐにUniswapv3を利用して「アクティブな流動性マイニング」を奨励しようとします。指定された範囲または特定の定義された戦略内の流動性プロバイダーにのみ報酬を割り当てる。流動性プロバイダーに報酬を与えるために、Visorは、プロジェクトがそれらの流動性プロバイダーに報酬を与えることを可能にする追加のレイヤー（ハイパーバイザー）と組み合わせて、ユーザーがLPNFTを賭けることを許可します。

対照的に、ChefとSNXに基づく2つの最も一般的なリワードプログラムモデルは、Uniswap LPNFTと互換性がありません。

2. Uniswap v3 LP料金を別の当事者に振り向け、収入を生み出す資産を作成します

チャーリーは、Uniswap v3 LPNFTからの1か月の料金アクセスに対してアリスに前払いします。

以前のバージョンのUniswapで獲得した手数料は、流動性としてプールに再入金されました。プール内の流動性は、明示的な預金がなくても、時間の経過とともに増加します。ただし、Uniswap v3では、ポジションの代替不可能な性質により、手数料は再入金されず、代わりに手数料の収益が個別に保存され、手数料が支払われるトークンとして保持されます。

バイザーのスマートボールトには、収入を生み出す資産のコレクション全体を含めることができます。

3. VisorVaultに保管されているUniswapLPNFTのタイムロック

プロジェクトは、バイザーを使用してUniswap LPNFTをロックできます

従来、Unicryptなどの流動性ロッカーはプロジェクトがLPトークンをスマートコントラクトに保存することを許可し、これらのLPトークンを開始ブロックから終了ブロックに移動する許可を取り消しました。ただし、Uniswap v3では、プロジェクトは既存の流動性ロッカーと同じ方法、契約、プロバイダーを使用できなくなります。この問題に対処するために、プロジェクトがVisorVault内でLPNFTをタイムロックできるようにするUIを伴うタイムロック機能を開発しています。

これらの3つの特定のユースケースは、VisorがUniswap v3のリリースと並行して予見可能な数週間に焦点を当てるものですが、ネットワーク化されたVaultの追加のユースケースにも焦点を当てたいと思います。ボールト内の資産の担保化による真に分散化された借入と貸付。

DeFiプロトコルが許可されたロックと連動する世界では、金庫の所有者は、資産の署名を提出するだけで担保になり、貸し手はこの担保に基づいてローンを提供できます。
将来のデフォルトまたは清算イベントの際に、担保の所有権は、事前に保管を放棄する無関係な取引なしにシームレスに譲渡することができます。

わずか5日前にリワードプログラムの立ち上げが成功したことで、スマートボールトが実際に動作していることを実証し、DeFiエコシステムがNFTボールトに対応できることを証明しています。オンチェーン流動性の発見、評判、安全性、およびプログラム可能性を強化するNFTを介してDeFiプロトコルと対話することが可能であることを実証します。Uniswapは、私たちと並んで、NFTをDeFiに主要な方法で導入していることを誇りに思っています。私たちは、その新しい流動性エコシステムの不可欠な部分になることを楽しみにしています。🦄v3でお会いしましょう！

バイザープロトコルとは何ですか？

Visor Financeプロトコルは、DeFiプロトコル内の資産のアクティブな管理を可能にするいくつかのモジュラーコンポーネントで構成されています。